摘 要：進入信息科技時代以來，互聯網金融逐漸崛起，已對傳統銀行業產生沖擊。本文通過對互聯網金融模式的介紹，指出互聯網金融已對傳統商業銀行產生影響與競爭，并針對商業銀行現狀提出建議及對策。

　　關鍵詞：互聯網金融;傳統金融;金融創新

　　一、互聯網金融模式概述

　　1.內涵

　　目前，互聯網金融模式界定尚未統一，無權威定義。謝平教授最早在《互聯網金融模式研究》(2012)中提到：既不同于商業銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，稱為“互聯網金融模式”，在這種模式下，支付便捷，市場信息不對稱程度非常低;資金供需雙方直接交易，不需要經過銀行、券商和交易所等金融中介。

　　2.特征

　　(1)快捷的第三方支付。第三方支付已成為支付體系不可缺的一部分，并具有操作簡單、費用低廉及交易擔保等優勢。一方面降低了銀行、企業運營成本，以及小額支付交易成本。另一方面，以信用為依托第三方支付大大降低了由于信息不對稱所導致的互聯網交易欺詐風險，充分保障了消費者的合法權益。

　　(2)強大的信息處理。云計算、云存儲技術的發展，有效的提高了對大數據的分析處理能力。其一，對信息有組織的篩選，使信息可預測、可量化消費者行為，從而進行產品創新、精準營銷、以及風險管控。其二，大數據的發展，極大降低信息的不對稱性，為小微企業融資提供條件，促進小額融資發展。

　　(3)靈活的資源配置。互聯網金融平臺的構建以及第三方支付蓬勃發展，大幅度提高互聯網金融的市場有效性，使其無限接近一般均衡理論。資金的供需雙方直接聯系與匹配，不必要通過銀行等金融中介，便可達到與資本市場直接融資或銀行間接融資一樣的資源配置效率，并在促進經濟增長同時，大幅度減少交易成本。

　　二、互聯網金融對社會方面的影響

　　政府方面，根據我國《國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要》中“積極發展電子商務”的規劃，互聯網金融正處于可以大有作為的發展機遇期，這既為金融服務和互聯網產業提供了發展的政治環境，但同時也帶來了一系列監管挑戰和壓力。互聯網金融提供全新融資模式和創新的金融服務，可用來緩解小微企業融資問題，規范民間借貸發展，更可被用來提高金融普惠性，完善普惠金融體系。

　　經濟發展方面，2014年第三方支付交易額達8.1萬億，互聯網融資全年成交量2528億元。互聯網金融在服務實體經濟，改變經濟模式，協調實體經濟與虛擬經濟的發展有重要作用。

　　學術理論方面，互聯網金融崛起不僅深化金融功能理論、金融發展理論和普惠金融理論三個方面，更對金融理論的創新產生驅動力，拓展傳統理論的范圍，催生新的金融理論，完善金融體系。

　　三、互聯網金融對銀行方面的影響

　　1.中間業務──支付業務

　　近年來，互聯網金融已對商業銀行中間業務領域產生影響。由圖1圖2所示，商業銀行出現手續費及傭金凈收入額增幅減小且占營業收入比例呈下降趨勢，其主要原因極可能為互聯網金融沖擊所致。

　　圖1 國有銀行手續費及傭金凈收入額

　　數據來源：各銀行官方網站年度報表

　　圖2 國有銀行手續費及傭金凈收入額占營業收入額比例

　　數據來源：各銀行官方網站年度報表

　　(1)互聯網金融已對支付領域產生影響。目前第三方支付交易量增長迅速，其交易額占總市場份額近八成，遠超過銀聯及網銀渠道。在此沖擊下，當前銀行業為搶奪市場以及業務轉型，不得不在電子銀行業務方面增加成本費用，對跨行交易等中間業務采取打折優惠。這些沖擊著銀行的傳統支付業務以及中介地位。

　　(2)互聯網金融已延伸到傳統中間業務領域。商業銀行開展中間業務最大的優勢在于網點分布廣泛、信用度高。然而這些優勢正在被互聯網金融所取代，足不出戶就可以繳電話費、水電費、代繳車輛罰款等，商業銀行利潤進一步被擠占。

　　(3)互聯網金融已成功開辟全新金融產品分銷渠道。以基金的銷售為例，以前主要以基金公司直銷和銀行代銷兩個渠道為主，現在隨著互聯網金融發展，減弱了用戶對于物理網點和銷售人員的依賴，降低了分銷成本。基金公司開始自建網上平臺，與第三方支付等互聯網平臺合作，開創金融產品分銷新渠道，改變了現有金融產品分銷渠道格局。以上三點表明，互聯網金融無疑已對傳統銀行中間業務帶來巨大壓力與挑戰。

　　隨著互聯網金融功能的不斷強大與組合，一步步觸及商業銀行中間業務收入，分流金融中介服務需求，打破商業銀行獨霸支付中介的地位，造成金融脫媒、客戶關系脫媒加速等更加深層影響。

　　2.資產方面──貸款業務

　　互聯網金融模式在貸款業務方面，主要有兩種形式，一種為個人對個人的P2P網絡借貸模式，主要代表平臺有人人貸、陸金所等，至今已超過2000家，交易量穩步快速增長，到2015年第一季度交易規模已超1000億元(見圖3)。另一種為針對企業的電商在線融資，主要代表平臺有螞蟻小貸(原阿里小貸)，憑借其創新的服務模式及獨特流程，通過淘寶、天貓、支付寶等平臺獲取消費者行為習慣大數據，創建網絡征信數據庫，將其用于小貸，不僅降低甄選客戶的成本、有效控制風險源頭，更讓整個貸款過程快捷，手續簡單，借款人在極短的時間內成功貸款。

　　圖3 2013年1季度到2015年1季度中國P2P網貸市場交易規模

　　數據來源：易觀智庫

　　以上兩種網貸形式對商業銀行影響主要有：第一，快捷流程、手續簡單，吸引到不少不同層次的個人和企業客戶，對銀行客戶進行不同程度的分流，對信貸市場份額強勢搶占，減少銀行盈利。第二，網貸對融資模式進行根本性創新，有效解決商業銀行等金融機構對普通人群的資金需求及中小微企業融資成本高、融資難等問題。第三，網絡信用評價體系的建立，使網貸對企業的審批開啟新的可能，不同于商業銀行對企業僅基于財務數據及有效抵押物的判斷，進而簡化審批手續，加快放貸速度，節約借貸雙方時間成本。第四，由于借貸雙方不再依賴金融機構，而是通過互聯網平臺自行達成交易，不僅降低交易成本，更提升資源配置，推動利率市場化。

　　3.負債方面──存款業務

　　負債是商業銀行進行其他業務的基礎，也是保證商業銀行從事營利活動的最主要資金來源。而隨互聯網金融崛起所產生的余額寶為代表的“寶”類理財產品，憑借其低風險、高收益、贖回快、門檻低等優勢，對商業銀行的首要影響是一大批青年客戶資源被分流，導致商業銀行活期存款、理財產品、基金代銷造成一定沖擊，收入來源被侵占，動其根本利差盈利模式。

　　其次，互聯網金融為惠普金融創造平臺與途徑。互聯網金融能跨越地區界限、門檻障礙，為更多階層、更廣闊的群體、更落后地區提供等質、豐富的理財類、基金類產品，方便金融欠發達地區、中小企業、普通大眾投資理財，對弱勢群體財富增長有積極意義。

　　四、商業銀行應對策略建議

　　總體來看，雖然互聯網金融機構發展來勢洶洶，但商業銀行所處社會特殊地位，所以短期內尚無法撼動、取代商業銀行，二者應加強合作，優勢互補。

　　1.提升傳統優勢服務，更新產品設計

　　相比于互聯網金融模式，商業銀行最大的優勢在于服務客戶，通過近距離接觸客戶可以實現穩定客戶、提高客戶黏度、進而培養客戶忠誠度。以滿足客戶實際需求為主，真正達到以人為本、以客戶為中心的轉型。一是注重客戶感受與體驗，商業銀行憑借自身資源優勢，洞察客戶新趨勢、新需求，滿足客戶個性化、專業化需求，提升客戶體驗和交易活躍度。二是提倡分層服務理念，根據不同年齡層次客戶群體生活習慣及金融需求對現有產品和服務進行升級更新。針對青、中、老不同群體開發不同類型金融產品并分類介紹推廣。三是更新服務場所設施，商業銀行營業大廳可增設便民設施，圍繞客戶的衣食住行提供全方位的金融一體化服務。如推出水，電，燃氣，取暖等費用的24小時交款機、推出新一代可視化的智能銀行“VTM”，為客戶提供靈活多功能設施。

　　2.積極開發電子服務，優化服務渠道

　　在互聯網金融模式下，商業銀行可以依托互聯網與移動通訊技術與自身戰略相結合。首要完善便捷服務，開發和改進網上銀行、手機銀行、微信銀行等電子類銀行，提供隨時隨地便捷現代化金融服務。其次，發展智能化服務，設計自動余額理財、自動信用卡還款、自動申購贖回貨幣基金、自動積存金與貴金屬等智能型功能，讓客戶體驗遠超互聯網金融。

　　3.加強互聯網金融合作

　　互聯網金融與商業銀行并未在全方位領域產生競爭，仍具有廣闊的合作空間。在融資業務領域，因為商業銀行與網貸平臺本身對潛在客戶階層定位不同，其互補程度遠大于競爭程度，具有合作基礎。網貸平臺主要接待小微企業與個人客戶，普遍具有貸款額度低、無法提供抵押物、無財務報表等共性。商業銀行的客戶群體主要為個人房屋貸款和中型以上企業經營貸款，有明確的手續及抵押物擔保。兩者分別服務于不同的群體與用途，因此雙方完全可以共享信息創建共贏。在支付業務方面，商業銀行在現實支付領域占霸主地位，第三方支付企業則在網上支付占據統治。但是，無論是網上第三方支付還是手機支付，暫時都無法脫離介質而獨立存在，需與銀行結算賬戶相連才能發揮支付功能，對此銀行應以積極的態度與電商平臺及第三方支付企業合作互助，全面覆蓋支付結算領域。同樣，在理財業務領域，銀行可以加大與第三方理財銷售平臺的支付合作，賺取交易手續費收入。同時，銀行自有的理財產品亦可以放其平臺銷售，擴大理財宣傳范圍，營銷潛在客戶群體。

　　參考文獻：

　　[1]謝平，鄒傳偉.互聯網金融模式研究[J].金融研究，2012(12).

　　[2]卓尚進.互聯網金融：在創新中蓬勃發展[N].金融時報，2013(6).