投資時間越長，收益率越高，一般情況下這是一條不成文的投資“規律”。尤其是在市場利率下行的大環境下，很多投資者者為了鎖定高收益率，往往會選擇購買中長期的銀行理財產品。然而這一“規律”最近卻時常被打破，來自普益標準的統計數據顯示，4月商業銀行發行的1個月以下、1-3個月、3-6個月、6-12個月固定收益類理財產品平均預期年化收益率分別為3.71%、4.01%、4.1%、4.2%，而1年以上的同類理財產品平均預期年化收益率為4.17%，較中長期（6-12個月）產品收益率水平略低。

銀行理財出現收益率倒掛現象

以近期發行的某股份制銀行產品為例，其3月和6月期產品的預期年化收益率均為3.05%，而同系列同投資起點期限為12個月的產品，預期年化收益率卻只有3%。

業內人士表示，理財產品收益率出現倒掛的現象此前偶爾也有。比如在某些特殊需要沖量的時刻，季度考核或是年底考核，銀行會通過提高中短期理財產品收益率吸引客戶資金。但目前的市場情況顯然不是前者，分析人士認為，主要是因為目前的貨幣政策越來越趨于寬松，銀行為了規避利率持續下行的風險，主動降低長期產品收益率來對抗下行風險。

普益標準研究員此前表示，考慮存在的利率下行風險，銀行會保守設置長期理財產品的收益率。

銀行理財收益率有趨穩跡象

不過，盡管整個4月份的平均數據顯示銀行理財產品出現收益率倒掛現象。但如果有心選擇還是能發現不少收益率較高的一年期以上產品。雖然高收益產品持續減少，但平均預期收益率跌幅收窄，5月初至今平均預期收益率圍繞3.9%小幅波動，累計下跌僅0.02個百分點，預計本月下跌幅度會小于1-4月份月度平均下跌幅度。分析師表示，對于廣大理財產品投資者來說仍建議選擇以中期產品為主，一方面有利于防范投資風險，另一方面有利于根據市場變化來調整投資策略。

年初銀行理財產品收益率不高流動性差 管理費大大超過股票傭金

年初，銀行理財產品收益率大幅下降，而管理費、銷售費、托管費卻大幅上升。

專業人士提醒，目前最好選擇七天的短期理財產品。年中和年末才是購買銀行理財產品的良機。

超出預期收益歸銀行

眼下，銀行理財產品的管理費通常在0.2%～0.6%之間，比如中國銀行的中銀集富理財計劃僅銷售手續費就高達0.35%，這還不包括其視資產運作情況收取的管理費。而中國工商銀行的靈通快線理財產品的銷售費、管理費加上托管費約等于本金的0.4%。

相比之下，股票交易時券商收取傭金最低甚至可達0.05%，因此銀行理財產品管理費已經大大超過股票傭金。

同時，中國銀行的日積月累型月計劃產品中還規定，超過預期年化投資收益率的收益作為理財計劃管理人的浮動管理費。但是，如果產品實際收益達不到預期收益率時，投資者卻是無法獲得相應的差額補償。

對此，有律師稱，此舉雖然有不公平的嫌疑，但是只要簽訂合同時投資者了解風險和利弊，即可選擇，關鍵是要清楚所有條款。

七天理財產品流動性高

七天的銀行理財產品由于到期期限最短，是流動性最高的銀行理財產品之一。值得推薦的是中國銀行的理財產品，其年化收益率幾乎是同行中最高者，如其搏