首先，招財(cái)寶白底黑字承諾：所有投資本息100%保障。

眾所周知，目前的P2P平臺(tái)原則上是不保障本息安全的，部分網(wǎng)站提供了擔(dān)保也是有限擔(dān)保。最大的問題是，絕大多數(shù)P2P平臺(tái)由于資質(zhì)、知名度、實(shí)力等問題，并不能得到投資者的完全信任。而加上這一年來P2P平臺(tái)的頻繁跑路，致使非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)借貸信譽(yù)受到嚴(yán)重影響，也直接影響到P2P平臺(tái)的獲客能力。

而招財(cái)寶祭出的招數(shù)是，直接引入第三方中國(guó)投融資擔(dān)保有限公司和自己人眾安在線保險(xiǎn)公司一起，為招財(cái)寶平臺(tái)的所有投資行為的本金和利息進(jìn)行100%全額擔(dān)保，一旦出現(xiàn)壞賬問題，擔(dān)保公司和保險(xiǎn)公司會(huì)自動(dòng)全額賠付。

這第一大猛招，徹底解決了投資者擔(dān)心資金不安全的問題，也就是解決了互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)?shù)膮⑴c底限問題。

其次，招財(cái)寶提供隨時(shí)提現(xiàn)功能，并且保障提現(xiàn)時(shí)、已過期限的投資利息不受損失。

這又是一個(gè)超級(jí)猛招！隨時(shí)提現(xiàn)，即所謂的T+0，是如今各種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的殺手锏，也是余額寶當(dāng)年橫空出世，能夠快速打敗傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)各種理財(cái)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。說得通俗一點(diǎn)，就是做到了“活期的靈活性與定期的高收益”的高度統(tǒng)一。

如今，招財(cái)寶活學(xué)活用，再一次把這一招升級(jí)應(yīng)用到了定期投融資產(chǎn)品上。舉例來說，一個(gè)人買了10000元、年化收益率7%的招財(cái)寶產(chǎn)品，6個(gè)月后提前支取，按照招財(cái)寶的規(guī)則，前6個(gè)月的350元收益不會(huì)消失，這個(gè)人最后提現(xiàn)出來的金額就是10350元（當(dāng)然，招財(cái)寶會(huì)收取千分之二的手續(xù)費(fèi)）。

這是什么概念的？我們簡(jiǎn)單對(duì)比一下銀行存款和P2P理財(cái)。銀行的定期存款，是可以隨時(shí)支取的，但一旦提前支取，利息馬上就變成活期了，哪怕你是一年期已經(jīng)存了10個(gè)月也不行。P2P則不允許提前支取，你只能采取債券轉(zhuǎn)讓的方式脫手，但不一定能馬上轉(zhuǎn)得出去。

顯然，這第二大猛招，徹底解決了投資者資金靈活性的問題，一方面是投資者可能面臨的意外情況需要臨時(shí)用錢的問題，另一方面是投資者發(fā)現(xiàn)有更高收益率的產(chǎn)品可以隨時(shí)提現(xiàn)后，進(jìn)行再投資，做到收益最大化。

招財(cái)寶的第三大猛招是：利用余額寶龐大的用戶群和現(xiàn)金池，提供投資產(chǎn)品預(yù)約服務(wù)。

這是個(gè)什么概念呢？就是余額寶用戶可以通過招財(cái)寶平臺(tái)，提前預(yù)約投資產(chǎn)品，提前自行設(shè)定投資金額、期望收益率、投資期限等，一旦平臺(tái)出現(xiàn)符合條件的投資產(chǎn)品，系統(tǒng)就會(huì)自動(dòng)按照預(yù)約先后順序自動(dòng)匹配和購(gòu)買。

怎么樣？發(fā)現(xiàn)招財(cái)寶這第三大猛招的厲害之處了嗎？它實(shí)際上是一種變相的資金池聚集，但由于資金不放在平臺(tái)上，而是還在用戶自己賬戶里，所以本質(zhì)上又不算違規(guī)。

這一猛招至少解決了兩大高難度問題：

第一，前面提到的隨時(shí)提現(xiàn)，沒錯(cuò)，阿里巴巴不是拿自有資金墊付，而是把提前提現(xiàn)的申請(qǐng)自動(dòng)變成了一個(gè)借款產(chǎn)品，然后通過預(yù)約服務(wù)的方式，又自動(dòng)賣給了下一個(gè)預(yù)約的投資人。

第二，由于余額寶用戶數(shù)量過億，很容易就會(huì)有大量用戶進(jìn)行投資預(yù)約，而且設(shè)定了相應(yīng)條件，這樣跟招財(cái)寶對(duì)接的各大金融機(jī)構(gòu)就可以按方抓藥去獲取和提供相應(yīng)的借款產(chǎn)品。這不就是很多搞互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的人夢(mèng)寐以求的C2B、金融產(chǎn)品反向定制嗎？

第三，招財(cái)寶的商業(yè)模式還是存在風(fēng)險(xiǎn)漏洞的。

第一個(gè)漏洞是它完全只作為第三方平臺(tái)，所有項(xiàng)目的審核和風(fēng)險(xiǎn)控制都在第三方金融機(jī)構(gòu)，這樣萬一出現(xiàn)壞賬問題，一方面讓承諾100%賠付的中投保和眾安在線承擔(dān)了太大風(fēng)險(xiǎn)和成本，另一方面也會(huì)對(duì)阿里巴巴平臺(tái)的品牌信譽(yù)造成不利影響。

第二個(gè)漏洞就是它的隨時(shí)提現(xiàn)和預(yù)約服務(wù)功能是一個(gè)雙刃劍。早期的時(shí)候，由于預(yù)約客戶遠(yuǎn)大于提現(xiàn)客戶，所以滿足隨時(shí)提現(xiàn)并不會(huì)出問題，但一旦招財(cái)寶真的像袁雷鳴所說的那樣規(guī)模達(dá)到數(shù)千億上萬億，這個(gè)時(shí)候預(yù)約客戶可能就無法覆蓋提現(xiàn)客戶的需求，從而造成提現(xiàn)困難。也就是說，這種邏輯上類似擊鼓傳花的游戲，并不能一直順利的玩下去。到那時(shí)，招財(cái)寶要么改變規(guī)則，要么就需要阿里巴巴的資金注入進(jìn)行周轉(zhuǎn)。

招財(cái)寶平臺(tái)上的項(xiàng)目分為三類，保險(xiǎn)類產(chǎn)品、基金類產(chǎn)品和借款類產(chǎn)品。

保險(xiǎn)類產(chǎn)品是萬能險(xiǎn)，最低保證收益率為2.5%，超出最低保證收益率以上的部分是不確定的，預(yù)期年化收益率僅作參考，實(shí)際利率以每月公布的結(jié)算利率為準(zhǔn)。所以，萬能險(xiǎn)產(chǎn)品雖然保本保最低收益，但能夠獲得預(yù)期收益率還是有風(fēng)險(xiǎn)的。

基金類產(chǎn)品包括分級(jí)債及其他類型基金產(chǎn)品。分級(jí)債基金是按約定收益率，提供本金與收益兌付的產(chǎn)品，而其他基金則為浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，是否能夠獲得預(yù)期收益率也是有一定風(fēng)險(xiǎn)的。

借款類產(chǎn)品分為中小企業(yè)貸和個(gè)人貸。中小企業(yè)貸會(huì)有相關(guān)的還款保障，包括銀行承兌匯票質(zhì)押擔(dān)保、第三方擔(dān)保公司擔(dān)保、銀行保函和信用保證等等。個(gè)人貸項(xiàng)目則由眾安保險(xiǎn)提供還款保障措施，保障到期本息的安全。

招財(cái)寶平臺(tái)上項(xiàng)目的投資本金大部分是有保障的，但是收益的保障是沒有的。因此，招財(cái)寶平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)在于投資項(xiàng)目是否能夠達(dá)到預(yù)期收益率。理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。