中等收入單身族的個人理財規劃案例

案例背景簡介：

張小逸于2008年7月法語專業畢業，到某外資企業從事翻譯工作。張小逸的父母在他小時候就離異了，他一直跟著母親生活，由于受到金融風暴影響，身在外貿紡織企業的她在不久前失業了，公司在宣布倒閉時給了她1萬元的“安撫金”。在張小逸父母離異后，父親每月給張小逸一定的生活補貼，近年來保持800元直到他大學畢業。張小逸將這筆零花錢存放了下來，大約有4萬元了。家庭定期存款有10萬元，活期及現金有1萬元。投入股市的資金有10萬元，只是市值已減半。現在居住的房屋地段不錯，雖然是房齡18年的老房子，但單價可以達到每平方米1.7萬元，價值85萬元。目前家庭總資產總計105萬元。

張小逸現在才24歲，他希望可以在30歲前籌到第一筆“首付+裝修款”，這也是為結婚打下基礎。有關保險和補充養老方面，他也希望能有一些好的建議。

家庭基本情況：

一、家庭成員基本情況

張小逸先生于2008年7月法語專業畢業。在國際金融危機的不利經濟形式下，他憑借自己出色的專業技能，很順利地找到了一份工作，現于某外資企業擔任翻譯，月收入稅后3000元。

父母在張小逸童年時就離異了，張小逸一直由母親撫養成人。母親原本在外貿紡織企業工作，平均月收入有4000元。可不久前她失業了，公司在宣布倒閉時給了她1萬元的“安撫金”。母親今年48歲，據估計今后兩年內她每個月只能領取失業金500元。好在母親50歲便可正式退休，此后預計每月便可領取退休金約1500元。

這樣一來，對這個兩口之家來說，張小逸就成了唯一穩定的收入來源，生活壓力不小。

二、家庭基本財務現狀

目前，整個家庭的月收入由母親的500元失業金和張小逸的3000元稅后收入兩部分構成。在扣除每月的伙食費1000元和公共事業費、通信費等生活開銷2000元后，所剩無幾。這使得家庭財務有些捉襟見肘。

另外，由于張小逸第一年工作，這次的年終獎金領到了3000元。其中2000元在過年的時候用作孝敬老人和送禮拜年了。

家庭每月收支狀態單位：元

1.多年來張小逸從生活費中節省下來的4萬元，存為定期；

2.家庭另有其他定期存款有10萬元，活期及現金有1萬元；

3.母親曾進行股票投資，當時投入10萬元資金，經歷2008年熊市后市值已減半；

4.母子共同居住的18年房齡房產，面積50平方米，市價85萬元。

家庭無負債。

三、診斷結論與建議

通過家庭財務指標分析表中，張小逸家庭財務數據與經驗參考值的對比，發現主要問題如下：

1.家庭的儲蓄率和凈資產投資率均低于參考值，這說明目前家庭財富積累能力較弱，從而導致用于儲蓄和投資的資金不足；

2.雖然資產流動性比率和流動性資產與凈資產之比都在正常經驗參考值范圍內，但由于其中14萬元資金是以定期存款的形式存在的，一旦家庭出現需要動用大量現金的緊急狀況，就要通過犧牲定期存款的利息收益來解決問題；

3.經驗數值表明家庭的總資產負債率應低于50%，才不至于產生債務危機。目前，張小逸家庭債務屬于合理水平之下。然而也正是由于不能充分利用信貸杠桿，使家庭喪失了一些好的投資機會。

針對以上三個問題，建議如下：

1.由于目前家庭收入較少，建議家庭適當“節流”，將家庭的每月生活開支控制在2500元為宜，提高儲蓄資金和投資資產的比重；

2.考慮降低定期存款的比重，適當地將一部分資產投資于基金市場，從而提高現有資產的收益性和流動性；

3.在適當的時候，建議張小逸可以通過固定資產抵押的方式向銀行申請貸款，盤活固定資產，提高資產的杠桿率。

除此之外，目前張小逸家庭的投資工具僅為股票，一方面風險過于集中，另一方面由于缺乏投資經驗和系統性風險等原因，在資本市場中不但沒有獲得理想收益，反而出現了巨額虧損。針對這一問題，需要通過進行合理的投資資產配置予以解決。

同時，保險是家庭理財計劃中必不可少的家庭風險管理工具，是一切理財規劃的“基石”。張小逸的家庭保費支出與年收入的比率為0，而根據家庭保險規劃的“雙十定律”，普通家庭年保費支出的合理比率應該是年家庭年收入的10%左右。目前，張小逸母子倆人均只參加了基本的社會保障，保障力度遠遠不夠。張小逸是家庭的最主要經濟支柱，需要有保險保障；同時伴隨母親年齡的增加，養老與疾病的費用問題也應考慮通過購買合適的商業保險予以解決。對此，在之后的理財規劃方案中會對家庭保險進行詳細的規劃。

家庭理財目標：

通過上述財務狀況的分析以及風險測評結論，結合張小逸和母親的意愿，歸納出家庭理財目標有如下幾項：

1.制定合理投資組合方案，提高投資收益率；

2.30 歲前籌集婚房“首付+裝修款”；

3.制定并完善家庭成員保障規劃；

4.考慮母親的養老金籌備規劃。

理財目標可行性分析：

由于張小逸計劃在2015年結婚成家，屆時家庭成員和財務情況都會發生很大的變化。長期的房貸規劃和新組家庭理財規劃需要在了解張小逸太太的財務狀況后才能予以詳細規劃。因此根據張小逸目前的家庭財務狀況以及各項理財目標的輕重緩急，建議：

1.中短期目標采取“目標并進法”予以實現，即從2009年起籌備母親和自己的保險費用以及7年后的結婚費用，同時每年為自己預留出一定金額的教育費用。

2.長期目標采用“目標順序法”予以實現，即：在2015年中短期理財目標完成后，再重新規劃長期目標如何實現。

投資規劃：

如何使現有的家庭金融資產保值升值，并將今后的收入結余投入到合理的投資資產配置？這個問題一直困擾著張小逸家庭。

（一）20萬元資產的投資組合

首先針對目前家中20萬元的金融資產，做以下三方面的投資策略改變。

1.1萬元資金作為家庭緊急備用金，分配成5000元貨幣基金，3000元活期，2000元現金三種形式，在保證流動性前提下，通過貨幣基金獲取高于活期存款收益率。

2.5萬元資金從股市撤出：考慮到張小逸母親缺乏專業投資知識，而張小逸作為職場新人，也不宜將太多的精力投入于股市投資的研究。相對而言，委托具有較高專業素養的基金經理人是理想的選擇。

3.14萬元的定期存款轉化為家庭生息資產，除了投資于各種不同投資風格的基金之外，也可分配一部分用于購買銀行的中低風險理財產品，如建設銀行“利得盈”人民幣信托類理財產品。

（二）家庭收入結余的投資方式

對于家庭今后每月千余元和年度的生活結余，建議采取“基金定投”的方式予以投資。理由如下：

1.規避單筆投資的選時風險：采用基金定投，投資者可以免除單筆資金投資選擇合適投資時點的困擾；基金定投伴隨股市的波動，可以自動幫助客戶實現“逢低吸籌，逢高減磅”的投資策略，從而攤薄投資成本，一定程度上減少了風險。

2.養成長期投資的良好習慣：從客觀的角度看，投資一個業績優良，潛力優秀的上市公司，或者一次性購買大量股票基金，長期進行持有，獲得的回報可能和股票基金定投基本接近。但在實際投資過程中，單筆投資往往會面臨市場的短期調整和波動，以及投資者本人非理性投資決策的影響，結果無法達到最初既定的目標。基金定投就能促使投資者培養長期堅持投資的習慣，聚沙成塔，幫助投資者避免因心理變化而導致投資決策失誤，能最大限度防止既定目標被改變。

3.省時省力更省心：目前各家銀行都已開通銀行卡代扣定投業務，只需到銀行辦理相應的簽約手續，以后每個月都能享受到“足不出戶”的專業理財服務。

4.享受復利帶來的收益：建議將基金的分紅方式設定為“紅利再投資”，這樣就能享受到投資收益再投資的復利效應，進一步加快投資資產的累積。

綜上所述，基金定投的方式有助于張小逸家庭更好地實現家庭理財目標。

（三）投資組合比例分配與產品推介

根據之前風險承受能力和風險偏好的測試得分，判定張小逸的家庭風險特征為“屬于高風險承受能力與中等金融投資理財風險態度的投資人”。參考的投資組合配置為：30%債券和70%股票，投資產品組合的預期報酬率為8.5%，標準差控制在22.40%左右較為合理。但張小逸家庭在投資經驗和資產規模上較為欠缺。據此，推薦張小逸家庭的投資組合做如下的比例分配。

1.貨幣市場基金。具有“擁有活期的便利，國債的收益”的美稱，相比活期儲蓄，貨幣基金有更高的收益（活期存款年利率0.91%，貨幣市場基金一般在3%左右）、優惠稅率（免稅）以及高度流動性（贖回資金到賬時間為T+2）的特點。據“晨星”基金數據中心的統計表明，2005年至今，貨幣市場基金平均收益率約為3%。推薦品種。

2.債券型基金。該類基金是以債券為主要投資對象，輔助參與打新股等投資渠道的基金，最大的特點是：收益穩定，風險較小。

推薦品種：華夏希望債券基金。

推薦理由：華夏基金公司品牌優秀，成長性好；且2008年3月至今，收益率更是高達21.83%。

3.混合型基金。混合型基金是指同時以股票、債券為投資對象的基金，主要的特點是根據市場的變化，股債倉位之間能靈活轉換；相對債券和股票基金，倉位的上下限較為寬松，在牛市行情中可以加大股票倉位，抓住投資時機，而熊市時，可以將大部分資金投入債市，以規避風險。推薦品種：

4.股票型基金。股票型基金具有集合投資、專業管理、分散風險、利益共享的特征，風險和收益均介于債券和股票之間。目前在開放基金市場中，股票型基金的數量和市場占比都是最大的。向張小逸家庭推薦幾個兼顧收益性和安全性的股票型基金：工銀瑞信大盤藍籌、銀華道瓊斯88精選以及華夏中小板ETF基金。這3支基金的投資收益情況如下。

除此之外，銀行系的信托理財產品也是合適的投資渠道。如建行的“利得盈”人民幣信托理財產品，期限從90天至3年不等，年化預期收益率約為4.5%。產品的優勢在于：以銀行依托，信托融資的企業資信可靠，預期收益也擁有很高的可操作性。

當然，這樣的投資組合并非一成不變，建議張小逸適當關注宏觀經濟環境的變化，適當調整投資結構。此外，還是要經常留意各個投資產品的走勢和表現，做好評價工作，及時吐故納新。同時，也要保持一個良好的投資心態，不要因為短期內的市場波動而隨意變更預設的投資行為。

保險規劃：

張小逸母子二人都只參加了基本的社會醫療保障，但社保只能“保”而不能“包”，這就需要購買合適的商業保險做最有效的補充。根據張小逸的個人意愿以及目前家庭收入不是特別充裕的特殊情況，此份保險規劃將優先滿足對母親的規劃安排：

雖然這兩年內母親每月的收入只有500元，但正式退休后便可獲得每月1500元的退休金，而且預期退休金的增長能夠抵抗通脹導致的貨幣購買力下降，基本日常生活支出能夠得到保障，所以暫時不推薦購買費率較高的養老年金性質的保險。

在養老基本生活費用得到保證的前提下，老年人最關注的就是大額的醫療費用問題。張小逸母親今年48歲，身體還算健康。如果50歲后才考慮購買保險，一方面保險費率會大幅上升，另一方面，很多保險公司對于健康險的投保年齡有所限制，一旦過了50歲在產品的選擇范圍上就少了許多。所以應該現在就開始投保疾病險和津貼型的醫療費用險，并且建議可以采取“1主險+N附加險”的方式，充分利用有限的資金購買能涵蓋疾病醫療和人身意外傷害的保險。

這樣，張小逸只要每年為母親投入2791元的保費資金，即可獲得充分的健康醫療保險保障，同時也解決了意外和死亡傷殘的風險，是一個比較全面的保險規劃。

對張小逸來說，由于目前的生活較為拮據，考慮30歲以后再著手進行全方位的理財規劃，這個想法是合適的。但由于張小逸是家庭主要的經濟支柱，對于自身受到意外傷害可能給家庭帶的財務危機卻不得不從現在就進行防御。我們對張小逸的保險規劃分成以下兩個階段進行：

（一）第一階段（2009～2010年）

這兩年內由于母親每月只能獲得500元的失業金，張小逸自己的財富積累也處于起步階段，按照投資規劃的設定，家庭的絕大部分收入結余將被用于基金定額定投。鑒于目前張小逸健康狀況良好，所面臨的最大風險是意外傷害，因此建議張小逸只需購買一些低保費、高保障的純消費險種。

萬一張小逸因意外身故，母親能獲得60萬元的理賠金。這筆資金按3%投資收益，母親余壽至80歲來進行預估：PMT（3%/12，32×12，-600000，0）2426.44（元）

母親每月能獲得相當于現值2426.44元的養老金補貼，再加上原有的1500元退休工資，每月近4000元的收入已能夠保證母親安度晚年。

（二）第二階段（2011～2015年）

2011年后，張小逸家庭的收入情況與財富積累均步入了穩步上升時期。同時，張小逸的健康狀況也會隨著年齡的增加和工作壓力的加大而面臨更多的風險。因此這一階段，建議張小逸在原有的綜合意外險及定期壽險基礎上，追加購買重大疾病以及醫療險，進一步完善自身的保障。

這份規劃平均每月支出不到150元，提供了重疾保障20萬元；無論醫療或疾病住院，可按個人自付部分80%比例在10萬元額度內報銷；除了意外身故的60萬元理賠金，若因疾病身故，也可為母親留下50萬元的備用養老金。

綜上所述，2009～2010年張小逸家庭的年繳保費合計為3457元，2011～2015年為4571元。年繳保險費占2010年和2015年的家庭總收入比例分別為7%和5%，對于較低收入家庭來說屬于合理比例。整個保險規劃涵蓋了張小逸與母親的壽險、意外險、醫療險等多項險種，在不影響目前家庭生活質量的前提下爭取更高的生活水平，防止主要家庭收入者意外身故給家庭造成財務困難，也彌補了由于社會基本保障制度力度不足等因素給家庭帶來的風險隱患，是一個比較全面可行的保險規劃。