從投資角度來說，余額寶實(shí)際上是天宏基金操作的增利寶，本質(zhì)上屬于貨幣市場(chǎng)基金。雖然這種投資是不保本的，在某些特定情況下有可能出現(xiàn)本金虧損，但由于貨幣基金投資標(biāo)的是國(guó)債、銀行存單等相對(duì)安全的產(chǎn)品，所以風(fēng)險(xiǎn)基本上很小。但是風(fēng)險(xiǎn)很小不等于沒有風(fēng)險(xiǎn)，據(jù)小編的了解，投資余額寶還是有風(fēng)險(xiǎn)的。

一、賬戶安全風(fēng)險(xiǎn)

在使用余額寶的過程中，也會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，比如，之前有用戶稱自己從余額寶轉(zhuǎn)出一大筆錢，但卻沒有收到任何通知。經(jīng)過仔細(xì)研究后，才發(fā)現(xiàn)是因?yàn)椴恍⌒年P(guān)閉了“余額變動(dòng)通知”按鈕。如果遭遇盜號(hào)，本人都不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并止損，太不安全了。

賬戶安全問題同樣是余額寶的潛在風(fēng)險(xiǎn)之一，余額寶和支付寶綁定，一旦支付寶被盜，余額寶也就不安全了。從余額寶上線以來，盜刷、金錢不翼而飛的現(xiàn)象屢屢發(fā)生。

二、投資渠道單一

余額寶的投資組合表面上看比較分散，有銀行存款、有結(jié)算備付金、有同業(yè)存單、有政策性金融債等等，但是這當(dāng)中銀行存款占據(jù)高達(dá)80%，豪不夸張地說余額寶的主要業(yè)務(wù)來自銀行，從某種意義來說，投資渠道還是較為單一，一旦銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)不善或者同業(yè)（余額寶和銀行）過度競(jìng)爭(zhēng)，那么就會(huì)帶來收益性風(fēng)險(xiǎn)。收益性風(fēng)險(xiǎn)即收益達(dá)不到預(yù)期就是風(fēng)險(xiǎn)。

三、集中贖回風(fēng)險(xiǎn)

由于貨幣基金具有高度流動(dòng)性，所以在資金面偏緊的時(shí)候，巨額贖回就成為了潛在的最大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。貨幣基金，實(shí)際實(shí)行的是T+1清算制度，也就是說當(dāng)日贖回的基金份額至少要到第二天甚至第三個(gè)工作日才能到賬。既然是T+1日才清算，那么大家T＋0贖回的錢又是從哪來的呢？這往往都是平臺(tái)自掏腰包，或者向銀行申請(qǐng)的授信額度了。貨幣基金的快速取現(xiàn)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，并且已經(jīng)引起了管理層的重視。

四、政策風(fēng)險(xiǎn)

“余額寶”基本形式是支付寶用戶將賬戶里閑置的資金轉(zhuǎn)入“余額寶”賬戶，購(gòu)買天弘“增利寶”基金；而“余額寶”內(nèi)的資金又能隨時(shí)用于網(wǎng)上購(gòu)物、支付轉(zhuǎn)賬等。問題是支付寶擁有第三方支付牌照，但不具備基金銷售許可。支付寶聯(lián)手天弘基金，在金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)上把銷售基金行為定義為直銷。成功繞開基金銷售牌照的要求，用支付牌照實(shí)現(xiàn)了代銷基金的功能，切入了傳統(tǒng)基金公司和代銷機(jī)構(gòu)領(lǐng)域，遠(yuǎn)離第三方支付許可范圍，可以說是變相從事私下基金購(gòu)買。

“余額寶”類產(chǎn)品理財(cái)不受時(shí)間和金額限制，而銀行理財(cái)則受時(shí)間和金額約束?！坝囝~寶”類貨幣基金存款沒有納入一般性存款，而是列入同業(yè)存款，并且不繳納存款準(zhǔn)備金等，皆屬于嚴(yán)重的制度套利，管理層不會(huì)坐視不管。

五：收益風(fēng)險(xiǎn)

盡管一般把貨幣基金看成無風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，但歷史上的確發(fā)生過貨幣基金短期虧損的情況。假如出現(xiàn)了這種極端情況：用戶在2006年6月7日把1000元打入余額寶，6月11日從余額寶取出時(shí)會(huì)發(fā)現(xiàn)只有999.95元。這時(shí)，支付寶又該如何向信任你的用戶交代呢？

早在1999年，支付寶的老師Paypal就推出過美版余額寶，因2000年曾創(chuàng)下超過5%的年化收益率而風(fēng)靡全美，但隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息刺激經(jīng)濟(jì)，尤其2008年金融危機(jī)后以零利率政策刺激市場(chǎng)流動(dòng)性，美版余額寶收益率暴跌，用戶紛紛離去，最終在2011年清盤倒閉。

前車之鑒不可小覷。即使中國(guó)將來出現(xiàn)美國(guó)次貸危機(jī)的可能性不大，余額寶也依然可能面臨收益大幅下滑并流失用戶的風(fēng)險(xiǎn)，畢竟眼下的高收益是由于政策收緊所導(dǎo)致的“錢荒”引發(fā)的，今后也很容易因貨幣政策轉(zhuǎn)向而收益下降。更何況如今余額寶的爆紅還要感謝股市長(zhǎng)期走熊，假如今后牛市重現(xiàn)，炒股收益喜人，余額寶也將面臨巨額贖回壓力，這又會(huì)造成上面所說的短期虧損現(xiàn)象，從而形成逆激勵(lì)循環(huán)。

最后小編提醒各位投資者，購(gòu)買貨幣市場(chǎng)基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或者存款類金融機(jī)構(gòu)，基金公司不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，過往業(yè)績(jī)不預(yù)示未來表現(xiàn)，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

余額寶是天弘基金公司的貨幣基金，貨幣基金是把社會(huì)中零散的基金聚集在一起，由基金管理人統(tǒng)一運(yùn)作，基金托管人把聚集的基金投向市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)比較小的貨幣市場(chǎng)，總體來說貨幣基金流動(dòng)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)小。出現(xiàn)虧損的可能性很小，并且貨幣基金是當(dāng)日兌付收益的。

一般來說貨幣基金要發(fā)生本金虧損，必須同時(shí)滿足是短期內(nèi)市場(chǎng)收益率大幅上升，導(dǎo)致券種價(jià)格大幅下跌和是貨幣基金同時(shí)發(fā)生大額贖回，不能將價(jià)格下跌的券種持有到期，拋售券種后造成了實(shí)際虧損。兩個(gè)條件才有可能發(fā)生，而這兩種同時(shí)發(fā)的概率就目前的市場(chǎng)幾乎是不可能的，所以余額寶的是不會(huì)虧損的。

當(dāng)然，大家理財(cái)關(guān)鍵在于了解自己的需求，誰不想通過理財(cái)投資實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由呢？不過投資風(fēng)險(xiǎn)和收益是成正比的。選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品才是王道。