【摘要】隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位越來(lái)越重要，逐漸成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、創(chuàng)造就業(yè)以及促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要力量。雖然我國(guó)近年來(lái)加大了對(duì)小微企業(yè)的重視，但是小微企業(yè)融資困難一直都是企業(yè)發(fā)展所面臨的問(wèn)題。本文將結(jié)合企業(yè)融資的相關(guān)理論知識(shí)，分析小微企業(yè)融資所面臨的困局，并提出相應(yīng)的破解對(duì)策。

　　【關(guān)鍵詞】小微企業(yè);破解對(duì)策;融資困局

　　一、引言

　　2008年美國(guó)次貸危機(jī)引起的全球金融危機(jī)對(duì)全世界范圍部分國(guó)家的經(jīng)濟(jì)都造成了不同程度的損害，造成經(jīng)濟(jì)疲軟狀態(tài)。中國(guó)的小微企業(yè)，尤其是沿海地區(qū)的小微型企業(yè)在這場(chǎng)金融危機(jī)中受到了巨大的打擊，出現(xiàn)了很多“跑路”事件。此次危機(jī)為小微企業(yè)后期發(fā)展，尤其是融資帶來(lái)了很大的困難。小微企業(yè)作為融資主體，其融資途徑可以分為兩大類，即內(nèi)源融資以及外源融資，外源融資又可以分為間接融資和直接融資兩種形式。內(nèi)源融資通常是企業(yè)利用自身的發(fā)展?fàn)顩r，從企業(yè)內(nèi)部融通的資金，概括來(lái)說(shuō)是企業(yè)在創(chuàng)建過(guò)程中的原始資本積累以及在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中剩余價(jià)值的積累，主要包括股本、留存收益等。外源融資則主要是以企業(yè)所處市場(chǎng)，運(yùn)用企業(yè)的品牌效應(yīng)等自身資源從外部融通資源的途徑。其中，間接融資主要包括銀行貸款、民間借貸、融資租賃等;直接融資主要包括發(fā)行股票、債券。由于小微企業(yè)自身實(shí)力狀況，其外源融資主要集中于間接融資。雖然小微企業(yè)的融資渠道多種多樣，但是小微企業(yè)的融資依舊面臨著很多困境。比如，融資渠道利用不充分、融資成本過(guò)高、融資信用制度創(chuàng)建不完善、政府政策不實(shí)用等，這些問(wèn)題都亟待我們予以思考解決。

　　二、小微企業(yè)融資面臨的困境

　　1、融資渠道利用不充分

　　相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2013年全國(guó)小微企業(yè)中，95%有融資需求，其中43%選擇銀行貸款的融資渠道，45%選擇民間借貸的融資渠道，剩下的則側(cè)重于選擇內(nèi)源融資、信托融資等方式。由該組數(shù)據(jù)我們可以分析得出，小微企業(yè)目前的融資渠道過(guò)于狹窄，在眾多的融資渠道中，它們僅將融資渠道限定在銀行貸款和民間借貸，其他途徑并沒(méi)有得到很好的利用，造成小微企業(yè)在融資過(guò)程中處于被動(dòng)狀態(tài)。

　　2、融資成本過(guò)高

　　通過(guò)上述分析，我們可以看出小微企業(yè)大多選擇銀行貸款以及民間借貸作為融資途徑。眾所周知，銀行在進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)的過(guò)程中，會(huì)對(duì)企業(yè)的資金實(shí)力、經(jīng)營(yíng)實(shí)力以及誠(chéng)信度進(jìn)行嚴(yán)格的考核。小微企業(yè)由于其經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)范圍等的影響，銀行對(duì)其貸款門檻要求往往很高，這種要求自然而然的轉(zhuǎn)嫁為貸款利率，導(dǎo)致小微企業(yè)的融資成本偏高。此外，從溫州房地產(chǎn)泡沫“跑路”現(xiàn)象我們可以看出，民間借貸的貸款利率也不容小覷。在如此高的借貸利率之下，小微企業(yè)很難獲得資金支持，使企業(yè)的發(fā)展處于惡性循環(huán)過(guò)程當(dāng)中。

　　3、融資信用制度創(chuàng)建不完善

　　融資除了需要提供資金方擁有足夠的資金外，最重要的一點(diǎn)是融資方與提供資金方兩者之間擁有良好的信用度，確切的說(shuō)是融資方必須擁有較高的融資度來(lái)取得提供資金方的信任。目前，融資信用制度的創(chuàng)建還存在一定的不足。一方面，由于小微企業(yè)管理者的信用意識(shí)以及品牌意識(shí)較差或者部門執(zhí)行力度差，造成小微企業(yè)信用度普遍較低，也給銀行貸款等其他融資渠道的運(yùn)用帶來(lái)一定的困擾。另一方面，并不是每一種融資渠道都有一個(gè)規(guī)范性的信用標(biāo)準(zhǔn)作為衡量信用度的尺度，尤其是外源融資渠道，這就使得提供資金方在對(duì)小微企業(yè)的信用進(jìn)行考核時(shí)不一定客觀、公平，會(huì)給提供資金方帶來(lái)隱形的資金危機(jī)，進(jìn)而提高小微企業(yè)的貸款利率。

　　4、政府政策不明確

　　政府的政策往往存在的一定的模糊性，即原則性強(qiáng)、針對(duì)性差。比如“國(guó)九條”中關(guān)于小微企業(yè)的稅收減免政策，雖然原則性很強(qiáng)，但是所謂的原則性在一定情況下很可能導(dǎo)致出現(xiàn)上面請(qǐng)客、下面買單的現(xiàn)象，削減地方的積極性。此外，在融資渠道方面也不盡明確，比如對(duì)于信托融資渠道的規(guī)定，只是對(duì)信托融資的一些中介進(jìn)行了原則性的指導(dǎo)，這些原則對(duì)于其具體操作并沒(méi)有進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，對(duì)于其中出現(xiàn)的問(wèn)題也沒(méi)有提出很好的解決策略，給信托融資中介帶來(lái)規(guī)避法律法規(guī)的機(jī)會(huì)。

　　三、小微企業(yè)融資困境的破解對(duì)策

　　1、充分利用融資渠道

　　(1)完善內(nèi)源融資渠道。由于小微企業(yè)特殊的社會(huì)地位造成其外源融資存在著一定的困難，但是小微企業(yè)可以充分利用內(nèi)源融資渠道，利用自身的優(yōu)勢(shì)為企業(yè)提供資金。內(nèi)源融資渠道主要由初始投資形成的股本、折舊基金以及留存收益等構(gòu)成，通過(guò)內(nèi)源融資渠道進(jìn)行融資可以使企業(yè)處于主動(dòng)地位，給企業(yè)帶來(lái)大量資金。對(duì)于小微企業(yè)，初始投資無(wú)法改變，但是可以通過(guò)對(duì)企業(yè)的評(píng)估，采取提取盈余公積的方式，增加企業(yè)留存收益，為企業(yè)的運(yùn)行保留足夠的資金，避免出現(xiàn)資金鏈條斷裂的現(xiàn)象。

　　(2)拓展外源融資渠道。對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，直接的外源融資渠道可能不太容易實(shí)現(xiàn)，但是可以通過(guò)拓展間接的外源融資渠道為企業(yè)籌集資金。企業(yè)可以將銀行貸款以及民間借貸可以作為基礎(chǔ)性的外源融資渠道，同時(shí)可以拓展像融資租賃、擔(dān)保融資、信托融資等融資方式。借助多樣的融資方式，使企業(yè)變被動(dòng)為主動(dòng)，在金融市場(chǎng)上可以主動(dòng)地結(jié)合自己的發(fā)展需求，選擇固定的融資伙伴以及多樣的融資渠道。

　　2、規(guī)范融資成本

　　(1)提升小微企業(yè)自身實(shí)力。融資成本過(guò)高有很多原因，比如融資渠道過(guò)少、提供融資方要求過(guò)高等。其中，小微企業(yè)自身實(shí)力不強(qiáng)是融資成本較高的重要原因之一。小微企業(yè)只有立足發(fā)展，在市場(chǎng)上扎扎實(shí)實(shí)的站穩(wěn)腳步，提升自身實(shí)力，才能不斷積累融資的資本，用實(shí)力取得銀行、民間融資機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司等的信任，用企業(yè)自身實(shí)力以及企業(yè)文化使提供資金方成為長(zhǎng)期合作伙伴，降低融資成本。

　　(2)規(guī)范銀行貸款以及民間借貸利率。針對(duì)銀行貸款，政府相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)考慮到小微企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行銀行貸款實(shí)行一定的優(yōu)惠政策。西方國(guó)家對(duì)于小微企業(yè)的銀行貸款往往采取階梯式的優(yōu)惠政策，按照不同的企業(yè)實(shí)力予以不同的銀行貸款利率。針對(duì)民間借貸，政府相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)對(duì)民間借貸利率進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)制，總結(jié)溫州房地產(chǎn)商“跑路”現(xiàn)象的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，降低民間借貸成本，避免過(guò)高的利率帶來(lái)過(guò)高的企業(yè)破產(chǎn)率。

　　3、創(chuàng)建完善的融資信用制度

　　(1)完善企業(yè)的融資信用機(jī)制。品牌的樹立是小微企業(yè)創(chuàng)建信用度的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一，IT行業(yè)的發(fā)展給小微企業(yè)創(chuàng)建了一個(gè)良好的宣傳環(huán)境，小微企業(yè)可以運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)為企業(yè)打造品牌效應(yīng)，不斷樹立企業(yè)的社會(huì)公眾形象。此外，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照融資協(xié)議，履行還款義務(wù)，支付還款相關(guān)利息，做到誠(chéng)信融資。企業(yè)在進(jìn)行融資過(guò)程中，要確保擁有抵押物的所有權(quán)，確定擔(dān)保人的還款能力。在對(duì)企業(yè)的融資能力進(jìn)行正確的評(píng)估的前提下制定融資方案，并且對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確的識(shí)別、分析以及應(yīng)對(duì)。

　　(2)完善銀行等金融機(jī)構(gòu)的信用管理機(jī)制。銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)不斷完善其對(duì)小微企業(yè)的信用管理機(jī)制。一方面，借鑒西方國(guó)家管理小微企業(yè)貸款經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)小微企業(yè)的整體情況進(jìn)行分層，對(duì)不同層級(jí)的小微企業(yè)采取不同的寬松貸款策略，適當(dāng)降低其貸款門檻。另一方面，銀行等金融機(jī)構(gòu)要建立適當(dāng)?shù)男庞迷u(píng)估機(jī)制，結(jié)合國(guó)家相關(guān)優(yōu)惠政策，對(duì)小微企業(yè)的信用評(píng)估因素有選擇的參考，而不是一味的參照企業(yè)實(shí)力，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展積極性降低。

　　4、完善政府相關(guān)政策

　　(1)明確細(xì)節(jié)性問(wèn)題。政府相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)根據(jù)國(guó)家出臺(tái)的相關(guān)原則性政策制定更加詳細(xì)的指導(dǎo)性意見，明確細(xì)節(jié)性問(wèn)題的處理。不僅僅包括對(duì)于小微企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，還包括小微企業(yè)在融資過(guò)程中出現(xiàn)的各種具體問(wèn)題。比如，盈余公積的提取、銀行貸款的具體程序、民間借貸的利率幅度、融資租賃的范圍等，這些問(wèn)題都需要通過(guò)政府相關(guān)部門或者相關(guān)金融機(jī)構(gòu)做出具體的規(guī)定。

　　(2)加大立法力度。西方發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)于小微企業(yè)的各項(xiàng)具體政策都是建立在小微企業(yè)的相關(guān)法律基礎(chǔ)之上的，鑒于此，我們可以借鑒西方國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，加大對(duì)小微企業(yè)的立法力度，將小微企業(yè)的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)予以法律化、標(biāo)準(zhǔn)化，將法規(guī)的執(zhí)行予以具體化，鼓勵(lì)企業(yè)采用信托融資、債券融資等這些融資渠道。

　　四、結(jié)論

　　小微企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著不可替代的作用，只有保證其資金鏈的連貫，創(chuàng)造良好的資金環(huán)境，小微企業(yè)的發(fā)展才能沒(méi)有物質(zhì)上的擔(dān)憂。小微企業(yè)要不斷提升自身實(shí)力、創(chuàng)造企業(yè)品牌文化、拓展融資渠道、充分利用政府相關(guān)政策，不斷提升企業(yè)的融資能力，為企業(yè)發(fā)展提供穩(wěn)定的資金體系。

　　參考文獻(xiàn)：

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